小落水村位于泸沽湖北部，处在一个三面环山，一面向泸沽湖的小山谷里。小落水村是云南境内泸沽湖边的最后一个村寨，云南和四川的交界线就在村口，环湖公路在此明显的被切为两半：石子路面是云南，柏油路面则是四川。

小落水村的邻村是湖边有情人树的尼赛村和纳西族自治的大嘴村。尼赛村再外面一点是里格村和大落水村。大嘴村再外面一点就往草海、赵家湾方向。无论对云南还是四川来说，小落水都是最深处的那一个，也是被多数人遗忘的那一个。不为人知的是，这里有格姆女神山最临近的庇护，有泸沽母亲湖的最直接的怀抱。

小落水村全村只有二十多户人家，是泸沽湖畔一个传统而古老的摩梭村寨，旅游业不发达，只有真正在这里生活劳动恋爱着的摩梭人，很少有游客足迹，只有那些背着沉重行囊环湖行走的驴友偶尔来到村头湖边，摄影留念，喝酒聊天。直到近年，由于该村宾玛次尔家的小客栈“格姆山下兄弟家”在网络上窜红，小落水村才迎来越来越多的客人。

小落水村耕地极少，只能种一些玉米和马铃薯，家家户户既养牲口又打渔，但由于土地资源及地理环境的局限，他们的生活水平仅能糊口。小落水村的民居离湖边较远，步行约有十分钟的路程。在这里，泸沽湖岸呈弧形，湖畔长满芦苇草，坐在往大落水的猪槽船上，从芦苇之间划出去，很有诗意。